东吴证券股份有限公司周尔双,李文意近期对奥特维进行接头并发布了接头讲述《0BB串焊机改换连获两家龙头订单，产业化进度加快》，本讲述对奥特维给出买入评级，现时股价为43.99元。

奥特维(688516)

投资重点

获两家龙头客户订单，改换产能约20GW：近日奥特维凭借其在0BB串焊开荒上的先发时间上风（超高速、高兼容性和高稳固性），以偏激额外的处事能力，勾通获取两家光伏龙头的批量0BB串焊机改换阐发，主要用于TOPCON时间道路，改换产能推断约20GW，隐蔽多种焊合工艺，卤莽满足组件端不同的坐蓐需求。当今公司仍在阐发经由中的后续改换技俩总产能已跨越60GW。

奥特维0BB串焊机先发上风明显，龙头地位踏实：奥特维从2020年中开动分歧集会PERC、TOPCon和HJT电板预研0BB焊合时间，触及多种0BB串焊工艺，跟着接头深远，已完成相关专利肯求120余项，当今已在TOPCon上着实破裂时间瓶颈——单片银耗镌汰>10%、组件功率普及≥5W。上半年公司推出超高速0BB串焊开荒，并在多家龙头企业完成工艺考证，产能可达10800半片/小时（G12），且兼容多种焊合工艺和电板时间，有望充分受益于本轮0BB量产。

成长为横跨光伏&锂电&半导体的自动化平台公司：（1）光伏：a.硅片2023年子公司松瓷机电低氧单晶炉已获晶科、天合等大单，推断31.8亿元。2024年9月公司获取推断13亿元单晶炉国际订单；b.电板片：子公司旭睿科技注意丝印整线开荒，收购普乐新动力注意LPCVD镀膜开荒，推出激光LEM开荒；c.组件：主业串焊机龙头销售额市占率70%+，有望受益于0BB迭代。（2）半导体：键合机和AOI检测开荒上半年订单增量明显，划片机取得首批订单，引入日本团队开发结伴公司布局CMP开荒，单晶炉已获韩国客户订单。（3）锂电：当今主要居品为储能的模组pack线，叠片机研发中。

盈利揣度与投资评级：跟着出海法子加快+新限度拓展告成，咱们守护公司2024-2026年归母净利润为16.8/18.9/20.5亿元，对应PE为8/7/7倍，守护“买入”评级。

风险领导：下贱扩产不足预期，研发发达不足预期。

证券之星数据中心证据近三年发布的研报数据计较，东吴证券李文意接头员团队对该股接头较为深远，近三年揣度准确度均值高达95.95%，其揣度2024年度包摄净利润为盈利16.8亿，证据现价换算的揣度PE为8.24。

最新盈利揣度明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级10家，增捏评级1家；昔时90天内机构策画均价为76.53。

以上骨子为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。