撰稿 | 行星

来源 | 贝多财经

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10月末，中国邮政储蓄银行股份有限公司(601658.SH、01658.HK，下称“邮储银行”)交出了第三季度涌现。财报披露，邮储银行竣事了营收与利润的双增长，并加大了对“三农”和小微企业的信贷投放，切实莳植金融就业质料。

但横向对比六大国有银行的事迹答卷可知，邮储银行的“成绩单”不仅不算杰出，还颇有几分堕入增长瓶颈的意味。不仅如斯，该行的多项钞票质料办法也出现了昭彰回退，事迹压力陡增。

而李嘉诚半个月内的四度减握，以及多名高管的超期任职，更为邮储银行的改日发展增添了一层充满不细则性的阴云。

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一、事迹发达疲软，成长性排行中下流

2024年前三季度，邮储银行竣事营业收入2603.49亿元，较2023年同时的2601.22亿元微增0.09%。获利于该行坚握“量价险”平衡的发展策略，加强订价密致化处分，其利息净收入为2149.47亿元，同比增长1.46%。

不外，邮储银行的手续费及佣金净收入为207.15亿元，同比下滑12.65%。邮储银行诠释注解称，此项收入的下滑主若是受“报行合一”战术影响，代理保障业务收入减少所致，该行积极应酬关联变化，中收降幅握续收窄。

邮储银行2024年前三季度的归母净利润为758.18亿元，较2023年同时的756.55亿元微增0.22%；扣非后净利润也微增0.02%至756.09亿元，盈利才调得以沉稳，但上述两形状的的增速已较2023年同时的2.45%、2.59%有所回落。

聚焦单季财务发达，邮储银行第三季度的收入为835.60亿元，较2023年同时的831.46亿元微增0.50%；归母净利润270.03亿元，同比增长3.50%；扣非后净利润为269.23亿元，同比增长3.17%。

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总体来看，邮储银行本年以来的事迹举座呈隆重增长态势，但相较于另五家国有大行而言，该行“清楚多余，成长不足”。先看事迹边界，邮储银行前三季度的营收、盈利边界均在国有六大行中排行倒数，仅略高于交通银行。

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固然邮储银行在前三季度竣事了收入的正增长，但农业银行、中国银行的收入增长率差别为1.29%和1.64%，邮储银行0.09%的增速昭彰不足为说念。而在盈利端，农业银行的利润增幅更是达到了3.38%，是邮储银行的十余倍。

仅就2024年第三季度而言，邮储银行0.05%的增速亦在收入呈正增长的五大行中排行最末。比较之下，交通银行637.76亿元的单季营收边界虽暂不足邮储银行，但其营收增长率达到了3.31%，事迹成长性昭彰优于邮储银行。

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此外，在单季收入与邮储银行出入近200亿元的情况下，交通银行2024年第三季度的归母净利润同比增长1.19%至234.03亿元，与邮储银行的利润差距迁延至36亿元，盈利转动才调也强于后者。

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二、边界握续增长，不良率出现昂首

限度2024年9月末，邮储银行的钞票总和为16.75万亿元，较2023年末增长6.48%，在国有六大行中排行第五，仅高于交通银行的14.59亿元；客户贷款总和为8.78万亿元，较2023年末增长7.74%。

其中，邮储银行竣事个东说念主贷款4.72万亿元，同比增长5.69%，乡村振兴重心边界信贷投放赢得风雅进展。在加大对先进制造业、科技更正、普惠金融、绿色金融等边界的信贷扶握策略下，该行竣事公司贷款3.59万亿元，同比增长11.66%。

限度9月末，邮储银行的欠债总和为15.71万亿元，较2023年末增多9433.83亿元，增幅6.39%。获利于“1+N”筹办就业体系的全面深远，该行的进款竣事较快增长，9月末的进款边界达到5.01万亿元，较2023年末增长7.53%。

邮储银行在财报中称，其坚握动态交流价值进款发展策略，前三季度付息欠债的平均付息率为1.49%，同比下落8个基点；并在钞票欠债两头的密致处分沉稳息差上风，前三季度净利息收益率1.89%，在国有大行中连续保握优秀水平。

但需要指出的是，邮储银行的钞票质料出现了一定进度的下滑，不良贷款有昂首趋势。限度2024年9月末，该行的不良贷款余额为754.60亿元，较2023年末增多80亿元；不良贷款率亦较2023年末上涨0.03个百分点至0.86%。

而在国有六大行中，仅有邮储银行的不良贷款办法出现“双升”。不仅如斯，该行同时末的过时贷款余额为975.68亿元，较上年末增多235.39亿元；过时率1.11%，亦较上年末上涨0.20个百分点。

邮储银行9月末的拨备掩盖率为301.88%，已较2023年末大幅下落45.69%，不足拨备掩盖率为302.36%的农业银行。要知说念，该行2021年末的拨备掩盖率一度高达418.61%，是国有六大行中的风控杰出人物。

不仅如斯，邮储银行的中枢一级老本迷漫率9.42%，较2023年末下落0.11个百分点；一级老本迷漫率11.71%，较上年末莳植0.10个百分点；老本迷漫率14.23%，与上年握平，各形状的虽应承监管要求，但并无显赫增长。

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三、遭“首富”减握，多名高管任职超期

就在邮储银行事迹发布同天，香港首富李嘉诚偏激子李泽钜以4.6294港元/股的均价，减握邮储银行H股2015.3万股股份，“套现”约9329.63万港元。本次减握后，李嘉诚、李泽钜的握股比例将降至5.97%。

据贝多财经了解，这是李嘉诚父子半个月内第四次对邮储银行H股进行减握。此前的10月14日、17日和24日，其仍是累计出售约1.57亿股股份，按照历次减握的每股均价测算，李嘉诚父子共计套现约7.33亿港元。

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事实上，2016年入股的李嘉诚是邮储银行的老推动。据《大公报》报说念，李嘉诚通过其慈善基金会及宗子李泽钜，握有邮储银行的发达挂钩单子，终点于11.62%的H股权利，并公开称我方对邮储银行有“通盘信心”。

正因如斯，李嘉诚的高频次减握激发了外界对邮储银行“信心不足”的担忧。长江实业集团则在回话媒体采访时暗意，近日减握部分邮储银行股份属基金会的深广财务运作，与邮储银行的筹办发展无关，二者一直保握着风雅关系。

另需关心的是，邮储银行的里面处分似乎堕入了瓶颈，董事长职位于今仍处于空白气象。该行原董事长张金良于2022年4月调任至建行后，行长刘建军运转代为实践董事长和法定代表东说念主职责，如今代履技巧已特出两年。

而凭证原银保监会公布的《中资贸易银行行政许可事项实行办法》，中资贸易银行董事长、行长、分行行长、分行级专营机构总司理的任职阅历未获核准前，应当指定顺应相应任职阅历条款的东说念主员代为履职，但代履技巧不得特出6个月。

此外，邮储银行副行长姚红、徐学明的任职技巧差别高达17年和11年，而原银保监会早在2019年便在《对于银行保障机构职工履职藏匿使命的指引意见》中对银行的环节东说念主员和热切岗亭职行状念出了要求，轮岗期限原则上不得特出7年。

换句话说，邮储银行刘建军代为实践董事长职能的技巧，以及副行长姚红、徐学明的任职技巧均已特出了监管规定的期限，且该行于今未对外公布接任董事长的东说念主选。

不外，“超期当兵”并不虞味着一定是违纪活动。凭证关联规定，“确有罕见情况的，可苦求豁免，但应按规定实践关联审批和公示圭表”。就现在而言，邮储银行并未高管超期任职、代为履职而被罚。